De acuerdo a la Superintendencia de Pensiones (Sipen), la rentabilidad nominal de los fondos de pensiones en la República Dominicana continúa su ascenso durante el primer semestre de 2024, alcanzando un 10.5 %. Esta cifra supera el promedio de los últimos 12 años y refleja una recuperación significativa.
A junio de 2024, más de la mitad de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) reportaron rentabilidades superiores al 10.3 %, mientras que, en términos reales, considerando el contexto económico favorable en términos de inflación, la rentabilidad ajustada es del 5.1 %.
Diversificación y crecimiento del patrimonio
El Boletín trimestral de la Sipen indica que la composición de la cartera de inversiones de los fondos de pensiones al 30 de junio de 2024 muestra un enfoque diversificado.
El 71.5 % de la cartera está invertido en instrumentos emitidos por el Ministerio de Hacienda y el Banco Central, mientras que un 12.2 % se encuentra en fondos de inversión. Desde 2016, se ha observado una redistribución notable, con un incremento en la participación de fondos de inversión y Bancos Múltiples.
La data de la Sipen detalla que el patrimonio total de los fondos de pensiones en cuentas de capitalización individual (CCI) ha alcanzado poco más de 1 billón de pesos dominicanos, con 161 emisiones de instrumentos financieros permitidos para inversión.
El crecimiento anual del patrimonio durante el 2024 ha sido del 16.1 %, reflejando una tendencia positiva en la rentabilidad y las inversiones. Los rendimientos de los fondos de pensiones representan el 43.3 % de los ingresos patrimoniales.
Composición y riesgo de la cartera de inversiones
La cartera de inversiones, según la Sipen, clasificada por niveles de riesgo, muestra que el 86.2 % está compuesto por instrumentos de bajo riesgo (calificaciones AAA, AA, y A). Un 11.1 % está en inversiones de riesgo moderado (calificación BBB) y el 2.7 % restante corresponde a inversiones con clasificación de riesgo alto (C-1).
Evolución de afiliados y cotizantes
El Sistema Dominicano de Pensiones (SDP) cuenta actualmente con 5,167,884 afiliados y 2,146,387 cotizantes, con un crecimiento interanual del 4.95 % en afiliados y del 2.21 % en cotizantes.
La densidad de cotización entre afiliados es del 41.53 %, lo que representa una ligera disminución respecto al trimestre anterior y al mismo período del año pasado. Las AFP Popular, AFP Crecer y AFP Siembra concentran el 78.82 % de los afiliados y el 74.88 % de los cotizantes.
Demografía y acumulación promedio
La distribución de afiliados por sexo muestra que el 54.6 % son hombres y el 45.4 % mujeres. En términos de cotizantes, el 52.1 % son hombres y el 47.9 % mujeres.
La mayoría de los afiliados (60.00 %) son menores de 45 años, con una concentración significativa en los rangos de edad de 25-44 años.
La acumulación promedio por afiliado es de 273,134 pesos, reflejando una variación anual del 16.75 %.
Fondos Administrados y Pensiones
El patrimonio de los fondos de capitalización individual representa el 79.36 % del total, equivalente a 1.3 billones de pesos. Las AFP con mayor ponderación en la administración de fondos son:
AFP Popular con el 27.2 %
AFP Crecer con una participación de 18.6 %
AFP Siembra con el 17.1 %
AFP Reservas con el 13.7 %
Pensiones otorgadas
En términos de pensiones, se han otorgado 14,976 pensiones por sobrevivencia y 17,252 pensiones por discapacidad al cierre de junio de 2024. Los beneficiarios de pensiones por sobrevivencia suman 32,804, con una pensión promedio de 12,957 pesos, mientras que los beneficiarios de pensiones por discapacidad son 13,405, con una pensión promedio de 12,699 pesos.
Los datos pasados representan un incremento interanual del 9.6 % en los beneficiarios de pensiones por sobrevivencia y del 9.4 % en los de pensiones por discapacidad, sumando 2,867 y 1,151 nuevos beneficiarios, respectivamente.
